《類股》5大因素，楊應超上修廣達、和碩、仁寶評等及目標價

• 2012-04-24 08:57
 
• 時報資訊
 
• 【時報記者任珮云台北報導】

巴克萊科技產業分析師楊應超(Kirk Yang)出具亞洲NB產業報告，調升包括廣達(2382)、和碩(4938)、仁寶(2324)的評等及目標價，廣達及和碩評等均由「UW」減碼調升到「OW」加碼，而仁寶評等則由「UW」減碼上修到「EW」中立，廣達目標價上修後為92元、和碩目標價上修後為54元、仁寶目標價上修後為33元。

　楊應超認為，廣達在非NB部門如平板及伺服器雲端毛利率表現佳，而此一趨勢可望延至2013年，此外在蘋果MacBook的接單也挹注廣達獲利。

　在和碩方面，預估在iPhone營運周轉高使毛利也隨之提升，此外從東芝和宏碁取得的新訂單也有助支撐和碩業績。

　至於仁寶方面，預估在第二季的NB出貨可望拉升，估增加15-20%，至於非NB部門目前持平。

　楊應超仍維持品牌優於代工的觀點，但略為調整代工的負面因子，主要因素有五：

　1.來自於非NB的貢獻在2013年會更明顯。

　2.今年首季的OPM年增率出現8季來的首度年成長。

　3.NB 出貨在今年首季見底。

　4.下半年來於於ultrabook、Ivy Bridge和Windows 8的市場新需求。

　5.有吸引力的現金股息收益率以及ROE的改善。