分析〉走為上策？希臘議員醜聞曝露資金外逃問題嚴重

鉅亨網　楊琇羽　綜合外電報導　　2012-03-01  21:06　    Blog談新聞　上則  下則

希臘前任美女外交部長 Dora Bakoyannis 的國會議員丈夫，近日被爆去年將巨額存款匯到國外戶頭避難。Bakoyannis 隨後上電視為其夫舉動解釋，企圖平息國內民眾怒火。(圖片來源：維基百科)

德國《明鏡》周刊報導，希臘與其它深陷債信危機的國家，近年出現一股資金外移潮，肇因於當地居民擔心他們的儲蓄會在一夕間化為烏有、或未來因退出歐元區而大幅縮水，故將大筆大筆錢往北方國家的銀行寄存。

專家表示，南歐資金外逃只會讓當地銀行流動性問題變得更加嚴重，但目前南歐政府對此活動無法可管。有專家呼籲政府應儘早採取一些行動，阻止國內資金不斷外流，進而危及整個歐元區的金融穩定。

南歐富人不信任政府和銀行

本周希臘國內頭條新聞，有人爆料一名希臘國會議員於去年 5 月匯出 100 萬歐元（約等於134 萬美元）金額至國外的銀行帳戶。雖然這項行為並非違法，但是許多公民認為該名國會議員的行為形同背叛自已的國家，相當自私，尤其是現在國難當頭，國內銀行資金流動性不足，更需要資金的挹注。

周二，這名去年匯出鉅額款項到國外銀行避風頭的希臘國會議員身份曝光，他就是議員暨希臘海運業巨賈 Isidoros Kouvelos，他也是前任希臘美女外交部長 Dora Bakoyannis 的丈夫。希臘國會議長是在外界批評聲浪下，揭露這名議員的身份。

前任希臘外交部長 Bakoyannis 上電視為丈夫辯解，指稱 Kouvelos 由於海運事業的關係，大筆資金外移他國實屬平常，海外存款並無任何不法。

雖然政治人物出面澄清，然而事件餘波盪漾，也反映希臘國內資金外逃的趨勢。愈來愈多的希臘人在北歐國家開立戶頭，存進大筆款項。由於民間普遍認為歐洲共同貨幣的未來充滿太多不確定性，所以他們只好向外發展找資金避難所。

上周五，希臘財務部長 Evangelos Venizelos 公佈一項消息，2009 年以降，希臘國內銀行帳戶一共有 650 億歐元的存款被提領，其中約有 160 億歐元的金額存入國外帳戶。據統計，有超過三分之一的資金是匯入英國的銀行，約有一成的資金匯入瑞士。

倫敦銀行界做過統計，發現他們的存款客戶當中，有許多人是來自債信問題高度嚴重的國家，他們將資產存入倫敦的銀行，或投資當地的豪宅，因此國內豪宅需求增加。

根據倫敦大型房地產仲介公司發佈的消息，2011 年前 10 個月，希臘與義大利公民買進位於倫敦的房屋或公寓，價值總和達 4.06 億歐元，佔該區域高級住宅房市交易額一成以上。

瑞士一些金融機構的經理人也證實，南歐國家的人民包括義大利在內，近年不斷把錢外移至北歐銀行。《華爾街日報》報導，義大利富人搶購瑞士法郎或黃金，另外，瑞士銀行保管箱服務的需求也不斷攀高。葡萄牙富人同樣也是把錢匯往北歐國家的銀行。

銀行留不住富人　陷流動性風險

希臘國內資本外逃問題不容小覻。根據歐洲央行2 月 27 日發佈的數據，希臘銀行存款量在 2011 年縮水 17%，其它同樣深陷債信風暴國家的銀行也面臨同樣問題，但存款縮水幅度遠低於希臘：愛爾蘭存款量減 6%、西班牙減近 3%、義大利減 2% 以內。相較之下，德國同年國內銀行存款量增 3%、法國則是增加 10%。

銀行留不住富人　陷流動性風險

歐元區主權債務國的資本外逃問題讓這些國家的銀行經營陷入困難，因為存款數減少意謂銀行可貸放給民間企業與個人的金額就愈少。由於現階段國外銀行已不再借錢給債務國民間銀行，如希臘和葡萄牙，所以他們只能轉向國內央行重貼現取得資金流動性。

歐洲央行 TARGET2（泛歐自動實時結算）系統，能夠加強歐元區銀行資金流通。截至去年年底，德國央行在這個體系的貸方餘額達 5000 億歐元，希臘借方餘額達 1000 億歐元。義大利與西班牙同樣各面臨借方餘額 2000 億歐元。

泛歐自動實時結算系統統計顯示，希臘早從 2010 年上半年就出現資本外逃的現象，同年年中歐盟第一批紓困金成為及時雨，讓希臘資本淨流出問題獲得抒緩，但到 2011 年下半年大幅度的資本淨流出再現。

義大利與西班牙在 2011 年年中又見大幅度資金淨流出，這樣的趨勢持續至年底。儘管去年年底歐洲央行向區域內銀行系統注資 5000 多億歐元，以緩解銀行流動性吃緊的狀況，但義大利與西班牙的借方餘額又各自增加了約 400 億歐元，凸顯這些國家資金淨流出情形嚴重，國內投資人不相信歐洲央行的紓困方案能達到他們預期的效果。

本周三（29日）歐洲央行又故技重施，提供第二回 3 年期再融資操作，向區域內銀行提供總額超過 5295 億歐元的低息貸款。

防堵資金外逃與自由貿易兩難

為何希臘國內富人將錢往國外銀行存？其中一個主要原因，就是擔心一旦希臘退出歐元區，他們在國內的存款將立即以國幣計價，這將使他們的資產大幅蒸發，因為可以想見希臘退出歐元區後，國幣將對歐元大幅貶值。

但也有財富經理人表示，希臘與義大利等南歐國家富人將錢往國外存的現象由來已久，並非是近二年才出現的活動。因為這些歐洲南邊的國家在過去曾經歷過金融動盪問題，這讓未雨綢繆的富人早早就把錢移往國外儲蓄或進行投資。

若希臘等國決定禁止將錢匯往國外，他們就只能從限制轉帳與提高邊境管制措施下手，以防堵資金偷渡的情事發生。專家表示，這樣的限制幫助其實很有限，因為「為時已晚」。歐洲債信危機已持續一段很長的時間，許多富人老早就將錢存在他們認為是安全的地方，所以政策效果很有限。

除此之外，限制資金外移到其它歐元區國家執行的困難度也很高，因為政府很難辨別民間帳戶的錢匯往國外是否為貿易活動下的正常行為。另外，這種資金移動限制也有違歐洲市場自由貿易原則，進而傷害到歐洲國家政治上的聯盟。