瑞銀：和碩營運後市看俏 調升評等至買進

鉅亨網記者陳俐妏 台北　　2012-03-23  19:00　    Blog談新聞　上則  下則

瑞銀證券出具報告表示，和碩(4938-TW)在營運軌道上，在iPhone產用率提升和營收動能激勵下，2012-2013年毛利率可有較佳表現。看好和碩營運後市，將評等從中立上調至買進，一併將目標價從41元上調至48元。

瑞銀證券指出，和碩在去年第4季產品組合佳下，去年第4季毛利率和營業利益率都優於預期，產能利用也有提升，瑞銀證券認為和碩在營運軌道上，2013年獲利可望看增52%。

瑞銀證券也指出，和碩在強勁iPhone和遊戲機訂單帶動下，1-2月營收表現優於預期，預估第1季營收僅會季減6%，優於先前預估的季減16%。雖然第1季NB出貨可能季減達15%，在小筆電組合降低、智慧型手機和遊樂器提高下，第1季營收動能和毛利表現應可持穩。

瑞銀證券說明，提高2012年iPhone 出貨預估從1600萬支調高至1900萬支，下半年iPad出貨應可達1000萬台。在iPhone產用率提升和營收動能激勵下，2012-2013年毛利率也可望有較佳的表現。看好和碩營運後市，將評等從中立上調至買進，一併將目標價從41元上調至48元。