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定期定額 1年蒸發10萬大軍

作者：記者陳欣文╱台北報導 | 中時電子報 – 2012年10月11日上午5:30

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】

台灣投資人還是喜歡追高殺低。投信投顧公會資料顯示，9月底國內定期定額扣款總人數萎縮至53.39萬人，創下19個月新低，過去一年定期定額扣款總人數就減少10萬人。

但從績效面來看，投信發行600多檔基金中，定期定額一年平均報酬率達5.6％，僅13％為負報酬，其中表現最佳的生技、不動產與台股基金，定期定額一年有10~16％的報酬率。

德盛安聯投信產品首席陳柏基表示，定期定額是好方法，只要選對趨勢，克服追高殺低的人性弱點，適度搭配「鎖利」機制，並且採取資產配置，執行紀律投資，長期下來將帶來好成果。

就類型來看，截至9月底，定期定額一年還沒回本的類型，主要集中在大中華區股票負0.21％、全球資源型的負0.58％及日本股票的負1.84％。

摩根投信協理邱可君表示，觀察近10年定期定額人數的低點，多半都是市場利空過度反應，投資氣氛悲觀的空頭期間，但也透露市場估值偏低，築底機會濃厚，後市往往可見明顯反彈。

可耐住市場低迷並堅持扣款的投資人，才能在低點累積更多單位數，掌握低點反彈的機會，邱可君說，像2008年金融風暴的投資人，儘管當時損失慘重，但只要能在低檔持續定期定額，報酬率回正的速度比半途退場者快很多。

元大寶來投信表示，隨著全球波動加劇，且利率來到新低水準，投資要能有獲利的思惟需要改變，今年以來投資人下調投資報酬率的期望值，從過去的15~20％降至5~10％，以目前通膨水準來看，單筆投資人報酬率只要比通膨高出2~3％，就可以考慮開始停利。

法人指出，定期定額投資操作最重要的還是選對市場與產品，當市場趨勢向上，即使短期投資出現虧損，由於定期定額投資是平均成本法概念，只要持續向下扣款，當市場回升時，轉為正報酬機率也會加快。