鯊魚投資術

資料來源：博 客來網路書店


作者簡介
「旋風鯊」詹姆士．迪波磊（James L. DePorre）
全美公認最頂尖的股市投資顧問之一。原任稅務與商務律師，歷經失聰、失業、失婚的三重打擊，然後徹底體認：人生的危機正是轉機的開始。他以3萬美金的僅 有資產，投入充滿獲利良機的股市，藉由自創的鯊魚股市投資奇術，在股海中以小博大，鹹魚翻身，累積千萬財富。


內 文轉載：
所謂「鯊魚投資術」，是利用小散戶擁有的許多獨特屬性和優勢來征服股市的方法。鯊魚投資客善用他們玲瓏身軀、 俐落身段和積極進取的態度，以智計擊敗華爾街大鯨魚。鯊魚緊緊抓住命運的主宰權，牠們不僅能夠在時機來臨時快速反應，一旦嗅出危險訊號也懂得迅速撤退。

鯊魚投資客運用各種具體的策略、行動和手段（例如使用股價線圖和投資組合管理方式），找到進場和出場時機（本書後面章節有詳細討論）。其中尤其重要的，「鯊 魚投資術」是一種心態的建立。身為散戶投資人，你必須體會：用不同的角度看待股市，才能取得投資優勢。你必須認清一個事實：模仿縮小版的鯨魚行動，不可能 幫助你持續打敗華爾街巨鯨。一旦你弄清楚情勢，開始專注於小散戶的優勢，就等於一腳踏上投資成功之路。

變身成為鯊魚投資客的第一步，在於 擁有正確的態度和心態。鯊魚投資客之所以活力十足且充滿自信，是因為他們知道自己再也不會被無法掌握的強大力量擊退。鯊魚投資客思考投資的邏輯，和大型機 構、共同基金業者以及傳統券商非常不同。如果你能夠將鯊魚的思考模式轉變成自己的，鯊魚的投資策略和行動的理由就會成為你血液中的第二天性，如此一來你就 會有能力帶著自信和決心在股市出招。

雖然鯊魚投資客的九大特質有若干重疊之處，但綜合這些特質將構成一致性的主軸，幫助你釐清最理想的行 動法則。
特質1：鯊魚積極進取
特質2：鯊魚把握良機且反應靈敏
特質3：鯊魚保持機 動性
特質4：鯊魚有計畫發動攻擊
特質5：鯊魚耐心追蹤獵物
特質6：鯊魚善於利用群眾心理，尤其當群眾陷入瘋狂及感情用事時
特 質7：鯊魚對於獲利的股票絕不產生情緒或情感上的依戀
特質8：鯊魚保持風險意識，一看苗頭不對立刻閃人
特質9：鯊魚有投資態度
後 文將詳細探討鯊魚投資客的各種特質。

◎特質1：鯊魚積極進取
華爾街崇尚的標準投資哲學，便是 從股海中找到有機會表現突出的股票，然後進行仔細的基本面研究，以確定這檔股票具有投資價值；緊接著基金經理人就會選擇買進，然後耐心等待未來幾年會出現 亮眼的報酬。這個方法聽起來很有邏輯，而且看來也並非太難執行。儘管這個理論感覺好像不錯，但是若你曾經用這個方法而大發利市的話，你大概也不會想買這本 書了。
上述這種投資風格的問題，在於你會因為相信手上的股票長線看好，而漸漸放鬆對持股的監控。或許你運氣好，選到正確的投資標的，但是你選股失 策的可能性也極高，你的成功大部分是因為運氣好，並非你採取的行動。
鯊魚投資客不會只靠運氣，他們會積極掌控自己的投資狀況。當他們發現一個絕佳 的投資機會時，他們會奮不顧身地搶占先機。當他們有了良好的獲利，或者情勢發展不如預期順利，他們會立刻拋出持股，繼續尋找下一個投資標的。
最成 功的鯊魚投資客瞭解「賣出持股」是自己最強大的策略性工具，而且他們從不畏懼去使用。很多股市投資人將賣出持股提升為重量級武器，只有在最極端的狀況下才 會祭出這招。鯊魚投資客則以相反的態度看待賣出，他們認為應該經常擁抱和利用這個武器。典型的鯊魚投資客有句格言就是：「有疑慮，就殺出。」
培養 積極賣出持股的動機很重要，如此一來，假如你願意以積極的態度賣股票，相對地，積極買股票也就簡單多了。如果你能夠快刀斬亂麻地認賠，放棄頑強死守這個愈 滾愈大的破洞，你就可能買進更多持股。你買的愈多，相對押中大黑馬的機率就愈高。
在股票市場的世界裡，持續測試水溫是有利的。如果你清粥小菜吃的 夠多，最後一定能享受到美味大餐。假如你願意在情勢不佳時迅速賣出持股，就能達到停損的效果。積極買股票讓你獲利的機會大增，積極賣股票則保護虧損不要繼 續擴大。
積極進取並不限於股票的買賣，把這個態度用來發現好的投資機會也同樣重要。你積極買賣股票的好機會愈多，成功的機會就愈大。有太多投資人 老愛吃回頭草、老是重覆買進同樣的股票，當然會錯失類股輪動的大好機會。
鯊魚投資客馬不停蹄地追求新的投資機會，他們不會坐以待斃，期待好的投資 想法會從天而降。他們發展投資策略和方法，不斷補給能夠幫助他們積極追求目標的觀念。
鯊魚總是準備好積極出擊，果決的態度和自信行動的意志力，讓 他們得以一手掌握投資報酬率。

◎特質2：鯊魚把握良機且反應靈敏
鯊魚投資客專注於前方，只要 看見喜歡的獵物，他們勇於追求；一旦發現苗頭不對，立刻掉頭就走。當機會來臨時，鯊魚投資客緊緊抓住機會；當危機逼近時，他們迅速做出回應。他們鍥而不捨 地尋找投資機會，並積極展開追求。
華爾街大鯨魚則是傾向觀望。因為鯨魚體積龐大、行動緩慢，又不能迅速移動，因此他們通常傾向提早就定位，然後期 待最後情勢會朝他們想要的結果發展。鯊魚投資客深知最佳的獲利投資機會，並非來自對股市反轉或情勢變化的預期，而是積極掌握興起中的投資主流。
大 部分傳統的股市投資人認為戰勝股市的祕訣，在於能否準確預測未來走勢。當你壓對寶的時候，雖然這個方式絕對可以讓你的投資賺到一些獲利，但是卻不可能達到 系統化和規律化的效果。
預測股市走勢是不精密的科學。沒有人（真的是一個都沒有）得以連續多年每次都看得準。確實有些股市權威因為預測股市重挫而 聲名大噪，然而從來沒有人能夠準確預測股市走勢超過一次。多數過去被吹捧為偉大的預言家，今天看來只是一個笑話。很多人憑著運氣好，偶爾看對股市風向，但 是沒有人能夠長期持續性的看對。
散戶投資人不應浪費時間玩預測遊戲。當苗頭真的不對時，還是走為上策，遠遠勝過把自己預測未來走勢的能力當作賭 注。如果連最身經百戰的股市專家都無法預測股市未來的反轉和變化，試問單槍匹馬的散戶又怎麼可能做得到呢？
鯊魚投資客會回應股市的變動。當某種市 場氣氛已經反應在股市的波動時，就是採取行動的好時機。當你預期下個禮拜可能發生大事，今天行動是沒有意義的。等到該事件真的出現，鯊魚投資客的短小精悍 和敏捷身段，將足以搶占初期的獲利先機。
股票市場有個不變的定律，便是它會經歷景氣的強弱循環。很多人試圖藉由預測景氣循環的出現時機賺錢。如果 你預測股市即將回檔，最後你一定會猜對，但是這根本不算什麼了不起的預測，除非有人能把時間點準確地指出來。或許有更多資金浪費在等待預測成真的時間，這 個我們無從得知，總之鯊魚不玩這種遊戲，他們只專注於眼前的獵物，並隨著情勢改變而迅速反應。
鯊魚投資客深諳此箇中道理：偶然猜對股市走向能讓你 成為媒體寵兒，但唯有迅速反應情勢變化才會讓你致富。

◎特質3：鯊魚保持機動性，總是不斷尋找下一個投資機會
鯊 魚會永無休止地尋求填飽肚子的機會，他們總是在思考哪裡可能找到下一餐美食。他們不會因為昨晚才飽餐一頓而心滿意足，他們會持續用相同的手段和積極的態度 追捕獵物。
一般投資人都傾向把目標侷限在熟悉的投資機會。親愛的老爸用IBM電腦很多年了，而你工作時都採用微軟的視窗作業系統，因此你買這些公 司的股票，這樣既簡單方便又有安全感，而且也省去你耗費精力去找更好投資標的麻煩。
投資人並不是懶得找機會，只是大部分的人就是不知道從何著手。 他們可能從電視或雜誌報導得到靈感，但是卻從來不用系統化的方式追求股市的投資機會，只要偶爾挖到一塊寶，就開心的不得了。
和一般投資人不一樣， 鯊魚投資客每天都會尋找新的投資機會。當好機會出現時，他們會毫不猶豫地放棄舊的投資部位，抓住新一波致富浪潮。要成功征戰股市，不僅要有正確的行動，還 必須有適當的股票來配合。如果你手上沒有一些好的股票讓你發揮，就算有再理想的投資術也是枉然。
追求下一個飆馬股的快感，是股票市場最有意思的面 貌之一。鯊魚投資客花時間修鍊追求目標的法門，並使其成為例行工作的一部分。投資成功致富的關鍵，主要歸功於源源不絕的新點子。很多投資人操盤績效不佳， 純粹是因為他們難以割捨過去曾讓他們賺大錢的股票，因而錯失追求更新更好投資題材的機會。
鯊魚投資客不只會鍥而不捨地追求投資題材，更擁有連綿不 絕的行動力－－除非你有實際的作為，否則不可能戰勝股市。趁著別人還在仔細推敲整個市場狀況和各種事件的意義時，「抓住機會的能力」就是讓成功的鯊魚投資 客從群眾當中脫穎而出的關鍵。
我們必須研究和瞭解撼動股市的力量，但是不能允許分析耽誤到行動，唯有行動才能讓我們獲致成功。不管怎麼努力，也不 可能消除所有的風險，所以有時候我們只管放手一搏就好。世上最容易的事就是什麼都不做，人們也總是傾向如此，就是這樣才會錯失機會。
征服股海需要 日復一日的努力，而不是毫無作為就想突然來一個大滿貫。

◎特質4：鯊魚有計畫發動攻擊
成功的 鯊魚投資客不會隨意買賣股票，每筆交易的背後都有具體的策略。鯊魚投資客知道什麼時候該買進持股，對於什麼時候該出場也訂有計畫。或許他們並不是很清楚自 己應該在什麼價位買賣股票，但是卻很瞭解在什麼情況下應該展開他們的行動。
股票市場的殘酷本質，在於它很少按照我們的預期發展。就算我們準備了十 八套劇本，股市這頭猛獸還是有辦法上演一些我們意想不到的新奇劇碼，不過這不表示我們應該放棄做策略性規劃。即使你的計畫從未落實，計畫的過程仍是非常寶 貴的環節。想像事件會怎麼發展以及市場的反應，當事件真的發生時，要反應就容易多了。瞭解股市的活躍本質並準備隨著事件發展修正行動，把這個心態培養起來 是十分有利的。
把股票當壁紙是投資人最容易落入的陷阱之一，因為他們腦中沒有任何計畫。當一檔股票的表現不如預期，他們不像鯊魚投資客會立刻拋出 持股，反而只會傻傻讓它住套房。鯊魚總是按部就班，知道自己要做什麼，如此一來就不會讓惰性拖累、虧損繼續擴大。
即便你的計畫從來沒有執行過，擬 定計畫的過程仍可以確保不要讓問題愈滾愈大。建立正確的心態及執行策略計畫，將使你的投資結果大大不同。雖然在白熱化的股市征戰中，你永遠無從得知會發生 什麼事，但是只要你在心態上做好準備，就擁有絕對的優勢。

◎特質5：鯊魚耐心追蹤獵物
積極進 取和耐心等待並非相互衝突的行為模式。一個人可以既有極度的耐心又積極進取－－只不過你不會同時間表現出這兩種特質。耐心的本質在於等候時機來臨，不讓焦 慮逼得你提前行動；而積極進取的本質則是等時機來臨時、大膽堅定的行動。結合這兩種特質，將形成強大的力量。
不管是等待適當的買進機會，或是你必 須在等待的最後採取什麼立場，耐心都很重要。我們不能期望股市總是馬上被馴服，事實上，我們應該假定股市是不能駕馭的，在計畫我們的攻擊行動前，就得同時 把這個特性納入考量。
我們必須有長期抗戰的準備，等待時機來臨時積極明快地出擊。善於保持冷靜的人，通常作風大膽不起來，反之亦然。很多人難以抗 拒對行動的渴望，因此經常在時機來臨前就預先啟動戰鬥計畫。但是如果我們用盡了子彈，等到股市最脆弱的時候，也就失去了攻擊的優勢了。
即使你自認 是非常積極的投資人，耐心仍是你需要培養的優點。這並不表示要你什麼都不做，而是要你擬定計畫、構思策略、保持警戒，並準備時機來臨時發動攻擊。你偶爾可 以測試一下市場水溫，如果你聰明地保留銀彈，就能夠在真正的戰役拉開序幕時獲利。耐心中帶著積極是鯊魚投資客最厲害的武器之一。