2012年 第二季檢討

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【財金雜誌】第22期 方明：虎尾幫、富邦F4大揭秘

http://magazine.n.yam.com/view/mkmnews.php/733830

【財金雜誌】第22期 方明：虎尾幫、富邦F4大揭秘 【文／方明】 　2011-08-02 台股操作難度提高，近年來台股市場竄出一股新興勢力，利用程式交易系統獲取短線暴利，快、狠、準的操盤手法，在台股目前低迷的氣氛中獨樹一格。 方明：虎尾幫、富邦F4大揭秘 台股從今年初來的利空不跌，到現在的利多不漲，不少散戶不禁大嘆：現在的股票怎麼那麼難做啊！今天看這檔股票漲停，明天又馬上跌了回來，不僅散戶有這樣的抱怨，現在連市場上的老手、大戶及中實戶也有同樣的感覺，不少在券商VIP看盤的中實戶表示，從去年底以來台股就已經很難操作，由於產業基本面沒有特別變化，且股價基期已墊高，加上目前在市場上還沒陣亡的散戶都已經變聰明下，今年績效只要不賠就已經算不錯的了。 券商為VIP鋪路 儘管目前台股指數上下波動幅度不大，成交量也僅維持在800至1200億元左右，但當絕大多數人望盤興嘆之際，市場上仍有一批人靠著短線的程式交易系統，瞪大眼睛不斷獵殺盤面上的標的物；據了解，此套程式交易稱之為「大戶下單系統」，顧名思義，就是券商專為VIP大戶特別量身打造的下單方式。 大戶下單系統具有客製範圍及快速下單上的優勢，該軟體程式可依照客戶開出的條件，立刻搜尋到符合條件的個股，再透過事先在券商已完成的多個戶頭進行群組交易，如此一來，透過此程式不僅可一次買進多檔個股，且進出一檔個股也不受單筆499張的限制；再者，大戶下單系統報價線路或主機是獨立出來，跟一般散戶不一樣，大多數人下單是經由券商前台軟體驗簽，經過後台主機風控下到交易所，但大戶系統有專屬的前台軟體，更甚者，還有券商將線路直接接上交易所，藉此加快下單的速度。 虎尾幫在雲林呼風喚雨 而目前在台股中，將此種短線的程式交易手法玩得最淋漓盡致的有二組人馬，其中，最為市場所熟知的應屬中南部雲林地區的「虎尾幫」。為什麼要叫做「虎尾幫」呢？最主要是，因為即使台股盤面不佳，但只要去搜尋當天漲停的個股，你會發現有多檔個股都有××證券虎尾分公司進出的蹤跡，因此市場將其稱之為「虎尾幫」。 「虎尾幫」專門在雲林虎尾所有的號子進出股票，每天買超金額高達2至3億元，每月成交金額甚至可達百億元，據某大券商透露，虎尾幫在雲林地區勢力龐大，國內券商若要到雲林地區設分行，如果沒有拉到虎尾幫的成員當客戶，那麼該券商也無法在雲林地區立足。 據知情人士指出，虎尾幫成員為當地一些地方仕紳，早期由虎尾開始發跡，後來開枝散葉擴及到斗六、荊桐等地，此批人設立一家「種子國際管理顧問」公司，募集了約3至4億元成立種子基金，再交由一人負責基金的操盤，此操盤人為郭姓實戶，也是苗栗地區相當知名的溫泉會館創始股東，由於郭姓實戶操盤功力了得，成員間也給了他一個「營（與贏同音）長」的封號。 知情人士表示，虎尾幫此種極短線的做法，通常都有六、七成的勝率，但也必須有其他條件配合，第一：操盤人必須在盤前就要先跟券商調好足夠的資券，以利於情況不對時能反向沖銷掉；第二：挑選的個股要有一定的成交量，投入單一個股的資金比重不能高於當日總成交量的三成，如此才有利於隔日出脫持股。該人士指出，虎尾幫介入的個股完全依照操盤人設定好的條件，再透過程式交易系統篩選出來，只重視籌碼面，選股完全不看基本面，出手更是快、狠、準。 富邦F4追漲、停損不手軟 另一組人馬市場稱之為「富邦F4」，是由四個五年級後段班及六年級前段班的年輕人所組成，由於他們都是嘉義人，因此，主要都在富邦嘉義林森西路分行（原世霖證券）進出股票，據了解，「富邦F4」每天買超金額也有2至3億元，扛起富邦嘉義分行絕大多數的業績量。 市場人士表示，「富邦F4」與嘉義市一位外號「瑞兄」的大戶頗有淵源，「瑞兄」是嘉義竹崎人，民國85、86年間在國際證券進出股票，每月進出股票金額高達幾百億元，進出量比一家券商的自營部還要大，為當時嘉義地區最大咖的股市聞人；不過，當時譚清連炒作昱成股票時，「瑞兄」與其對作放空，被譚清連一路軋空上去，讓「瑞兄」在昱成上受傷不輕，最後還請出券商公會理事長簡鴻文出面協調才解決此事。 只要有密集安打就好 「富邦F4」股票操作手法與「虎尾幫」大同小異，都是透過程式交易系統進行大筆的短沖，經觀察，每當台股走勢亮麗時，「富邦F4」介入個股通常都會在十點前即鎖住漲停，大盤較弱時，會等到個股外盤價亮燈漲停但還未鎖住時，立即追漲去鎖住漲停，因程式交易有下單速度快的優勢，成交機率遠比一般散戶高，他們操作手法的原則就是追漲，但鎖不住就反手砍，買賣股票絕不拖泥帶水。 一般散戶投資台股時，操作模式不外乎股票漲時就迫不及待獲利了結，套牢了就以八百壯士死守四行倉庫的精神抗戰到底，似乎一直脫離不了這種宿命；反觀，「虎尾幫」及「富邦F4」這些市場上短線操作的老手，深知「工欲善其事，必先利其器」的古訓，利用程式交易進行股票操作，過程中也嚴守「不求擊出全壘打，只要有密集安打就好」的最高原則，加上此批人每日進出金額龐大，利用滾量、當沖及券商退佣（通常有10～12％）等方式，即使一檔股票只有1％的漲幅，在積少成多下，也累積不少豐厚的獲利。 本文詳情及圖表請見《財金雜誌》22期

信貸出現漏洞 金管會嚴查

• 2012-07-07 01:04
 
• 工商時報
 
• 記者楊筱筠／台北報導

代辦業與金融業比較

　金融代辦業者介入銀行信貸放款，或透過人頭公司詐騙銀行信貸放款，造成銀行對單一放款者放款金額超標，徒升銀行授信風險，自去年下旬在消金市場蔓延，驚動了金管會逐家撤查，範圍擴及10～20家分行。

　銀行業對此喊冤，表示一切依照規定流程進行，為避免瓜田李下，有業者主動藉機大動作更換信貸放款人員。

　金融業者指出，近來金管會針對20多家不同銀行的分行，進行大規模金檢，鎖定信貸放款人員的背景，以及放款流程與信貸者的薪資收取細項規則，試圖了解是否如市場傳聞的，代辦業者在信貸業務上下其手。

　消金市場上，積極信貸業務的銀行身份鮮明，在金管會的看法，均有過度擴增信貸放款的嫌疑。此次疑似被代辦業者入侵，被列入金管會徹查名單中，據悉，包括1家小型銀行、1家外商銀行。

　金融業者指出，這次信貸詐騙主要有兩種：1種是代辦業者派出多名員工，轉任職金融機構約聘的信貸放款人員，受聘職務上至主管缺、或具有小額審核權利的臨櫃專員，無異於是狼披鹿皮，以金融業身分、掩飾代辦業放款之實。

　另外一種是代辦公司巧偷撥款與聯徵確認的空檔，即抓準金融業撥款之後、隔天相關徵信資料才會出現在聯徵中心的模糊空間。只要客戶在借款當天，相關徵信資料顯示都是空白，銀行多會依據客戶背景與要求，撥款最高額度、也就是薪資22倍的貸款給予客戶。

　業者分析，部分代辦業者透過人頭公司派出人頭，選在同1天向多家銀行申請信貸，並要求銀行當天撥款，部分人頭因此借到薪資40倍、甚至50倍以上，大幅超出法規規定個人受信不得超過月薪22倍限制。

　在1家小型銀行、1家外商銀行受害後，金管會展開市場撤查，督促金融業者，希望可從慎選信貸業務與客戶下手，杜絕放款高風險。

　部分金融業者則自動祭出解決方法，包括延後撥款時間，以避開灰色地帶。

　此外，若隔日發現客戶超貸，將會要求該客戶馬上退還所有借款，甚至立刻將此客戶轉成債務協商。

盤後資料 1010705

股市指數        7388           成交金額：   699E         平均成交金額:749E
                                               成交量：3,171,715

外資資金：   473E            外資借券餘額：3,694,340張


融資餘額： 1,850E      融券張數： 400,849張 

期貨                  未平倉口數

          自營商：          4330口            63.6E

          投信     ：         1411口

          外資     ：       11603口           168.8E           期指 +7288  -7288  |   +7282  -7286
                                                          

                       

選擇權              未平倉口數

          自營商：      35,147口           0.2E

          投信     ：              12口

          外資     ：      25,789口           0.4E


摩台指未平倉口數：138084

科斯托蘭尼 義大利 1946年 飛雅特 法西尼

　　戰爭剛結束時，義大利的形勢非常特別，這個國家幾乎沒有遭受戰爭損失，大多數工廠完好無損，但由於原料短缺，工廠無法開工，而且義大利也無法購買原料，因為沒有外匯。


　　義大利和美國共同計畫，幫義大利擺脫了困境。根據雇傭工作合約，美國向義大利提供毛線、棉花、人造絲等原料，這些原料在義大利的工廠加工後，一部份成品當成款項運回美國，其餘則在國內市場銷售，甚至出口到歐洲其他國家。從1946年開始，義大利的紡織業欣見新繁榮，米蘭證券市場也獲新生。


　　在美國，大家對歐洲的評價比較樂觀，當我從美國到歐洲時，驚訝地發現，米蘭大教堂附近的高級商店，各種棉製品、絲製品和毛線製品琳瑯滿目。我立即萌生投機興趣，我向一位朋友諮詢，他是米蘭證券交易所的經紀人。「現在才投資太晚了，」他說：「好的股票已經漲得太高，行情太貴，而那些行情不好的股票，又沒有看漲的理由。」我剛從美國回到歐洲，對歐洲的情況還不熟悉，他肯定比我了解得多。於是我對他的看法表示滿意，只好放棄吃這塊「蛋糕」。


　　幾星期後，《新蘇黎世報》刊登的一條小消息引起我的注意。上面說加利福尼亞的大型汽車製造廠商凱薩弗萊哲公司剛剛和杜林(Turin)的飛雅特公司簽訂合約，義大利飛雅特公司每年將以雇傭合約的形式，生產十萬個引擎。我心想經營方式和紡織品如出一輒，股市的下一輪新星也許就是汽車了，幾分鐘後我便訂出計畫。


　　證券交易所開盤時，我問經紀人：「你說，最差的汽車股票是什麼？」


　　「你指的是最好的吧？是飛雅特。」


　　「不，是最差的。請你打聽一下。你可能覺得很怪，但我的確對最差的汽車股票感興趣。」


　　「好吧，」說完後，他便消失在人群裡。幾分鐘後，他回來了。


　　「聽說是法西尼，這家公司快要破產了。」


　　這個名字喚醒我的記憶，讓我想起戰前那種加長的汽車，很多電影明星和大銀行家都喜歡開這種車。I.F.這兩個曾經象徵豪華生活的大寫字母，難道今天意味著「處於財政困境的企業」了嗎？


　　「你肯定？」我問。


　　他再次消失在擁擠的人群中。


　　「是的，再清楚不過了，法西尼幾乎快破產了。」


　　「好，現在我想買進一批這種股票。」


　　他臉上露出狐疑神色，不過還是以約150里拉的價格完成訂單。滿足投資樂趣後，我離開證券交易所，幾天後，又離開這座城市。當我再次來到米蘭時，已經過了好幾個月。經紀人馬上打電話給我：「親愛的朋友，恭喜你想出這麼好的點子。你是怎麼想出來的？你千萬別說你什麼也不知道。真是令人難以置信，法西尼已經漲到450了。你一定想賣掉吧？」


　　「絕對不賣！」我指示他買進更多的法西尼股票。這次，他馬上就聽從了。連我自己都感到驚訝，因為一個憑空冒出的想法，竟然迅速獲得成功，於是我開始關注指數變化。


　　這個奇蹟是可以解釋的，因為我的想法正確。在經濟重建過程中會有帶動的作用，也就是復甦會從一種產業換到另一種產業。義大利的汽車工業一項擁有良好聲譽，不時有外國金融人士和工業家在此出現，考察義大利的經濟，制訂計畫，讓義大利經濟復甦。為了對法西尼公司進行重組，重新恢復活力，這群人中有人接管了法西尼公司。今天，這家公司已經消失，和別家公司合併了。但對我來說，這是我最冷靜、最成功的一次投機，永遠留在記憶中。（《一個投機者的告白》頁128）

盤後資料 1010704

股市指數        7423           成交金額：   837E         平均成交金額:766E
                                               成交量：3,191,891

外資資金：   495E            融資餘額： 1,837E      融券張數： 390,571張 

期貨                  未平倉口數

          自營商：          3362口            49.4E

          投信     ：         1389口

          外資     ：       11199口           162.7E           期指 +7281  -7280  |   +7277  -7280
                                                          

                       

選擇權              未平倉口數

          自營商：      23,314口           0.1E

          投信     ：              12口

          外資     ：      25,705口           0.3E


摩台指未平倉口數：140233

TPK近4次大股東申報情形概況

TPK近4次大股東申報情形概況

2012/07/03 08:09

【經濟日報╱記者溫建勳、蕭君暉／台北報導】



F-TPK宸鴻（3673）大股東寶德（Balda）大賣1.6萬張TPK股票，套現57億元，每股鉅額轉帳價格約363元。外資法人認為，大股東釋股短時間對信心面產生不小衝擊，特別是寶德把手上持股幾乎淨空，對市場的心理影響恐難以避免。

寶德在今年2月底，曾經申報轉讓2萬張TPK，當時每股交易金額為472元。隨後，台股遭遇證所稅事件，TPK股價一度最低跌至336元，直到近期才重新振作，並試圖展開填權息。這次TPK大股東賣股之後的股價走勢，引起法人高度關注。

外資對TPK看法兩極，瑞信證券指出，TPK即使沒有任何iPhone 5訂單，但產能早被其他的新款平板與NB填滿，且毛利率更佳，看好填息行情穩健。高盛對於TPK長線存有疑慮，預估今年獲利將較去年衰退逾兩成，並加入「亞太優先賣出名單」。

TPK財務長劉詩亮昨（2）日證實，寶德確實在6月30日前大賣TPK的股票，以實現寶德投資獲利配股給股東的承諾，處分完畢後，寶德只剩下不到1%的持股，未來不會再有大賣壓出現。

他表示，寶德歷經第1次釋出TPK股票之後，就不是大股東，也不是董事，由於寶德財報期限是6月底，因此，寶德已在6月30日前把所持有TPK老股賣給長線基金，以實現寶德自己承諾要實現獲利，並配股給股東的承諾。

外資分析師指出，寶德大股東、同時也是TPK董事長江朝瑞家族的申報動作，難免被市場解讀為對TPK後市的信心不足、或被解讀為對蘋果採用內嵌式觸控存有疑慮。不過也有一說是大股東本身的投資，與基本面無關。

此項交易由瑞銀證券負責配售，採用盤後的鉅額交易，上次則是由摩根大通主辦，折價幅度都在2%至3%之間，幅度不大。據了解，這兩次的買方，都是大型的外資機構法人所承接。

全文網址:udn研究報告 - 股市 - 電子產業 - TPK近4次大股東申報情形概況http://money.udn.com/mag/report/storypage.jsp?f_MAIN_ID=405&f_SUB_ID=3913&f_ART_ID=267695#ixzz1zfD5ddHJ
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葛洛斯總回報基金6月吸金14億美元 打敗99％對手創今年第2高

鉅亨網編譯李業德 綜合外電　　2012-07-03  15:20　   

總回報基金操盤手葛洛斯。(圖:Pimco官網)

根據晨星公司 (Morningstar) 表示，太平洋投資管理 (Pimco) 的總回報基金 (Total Return Fund)，6 月份吸引投資金額共 14 億美元，傲視其他同行業者。

由債券天王葛羅斯 (Bill Gross) 領導的 Pimco 係全球最大共同基金，今 (2012) 年至 6 月 30 日為止，已獲新投資現金 59 億美元，表現遠優於去 (2011) 年，當時 Pimco 遭撤資約 50 億美元。

依照《彭博社》編纂數據，Pimco 基金掌管的總金額上達 2630 億美元，今年累積增幅達 5.8％，打敗市場 99％ 競爭對手。根據晨星資料顯示，6 月的投資金額增幅達到今年第 2 高，冠軍紀錄則於 4 月創下，新資增幅高達 27 億美元。

葛羅斯在 1 年多前，決定從基金資產中剝離美國公債，但 1 月時反轉投資部位且將美國政府資產、公債部位比率抬高至 38％。然而 3 月底又將公債部位降至 32％，5 月回調到 35％。